1880 yılında Rumeli'de Pirlepe'de doğdu. 1904 yılında Harp Akademisi'ni bitirdi. Selanik'teki 3. Ordu'da görev yaparken İttihat ve Terakki Cemiyeti'ne girdi. Meşrutiyet'in ilanından sonra Paris askeri ataşeliğine atandı (1908). Trablusgarp ve Balkan savaşlarına katıldı. 1911'deki Meclis-i Mebusan ara seçimlerinde Manastır milletvekilliğine seçildi. 1913'te Sofya Büyükelçiliğine atandı.
1917'de İstanbul milletvekili olarak yeniden Meclis-i Mebusan'a girdi. Dahiliye nazırı oldu (1918). 1919'da öteki İttihat ve Terakki yöneticileriyle birlikte Malta'ya sürüldü. 1921'de serbest bırakılınca Ankara'ya giderek TBMM'ye katıldı. İçişleri Bakanlığı ve iki kez başbakanlık (1923, 1924-1925) yaptı. Paris Büyükelçisi oldu; 1930 yılına kadar bu görevde kaldı. 1930'da kuruluşuna öncülük ettiği Serbest Cumhuriyet Fırkası'nın başkanlığını üst1endi. Serbest Fırka, 1930'da yapılan yerel seçimlerde başarı kazandı. Gericiliği kışkırttığı iddia edilen parti, 17 Kasım 1930'da kendini feshetmek zorunda kaldı.
1934'te Londra Büyükelçiliği'ne atandı. Daha sonra yeniden milletvekili seçildi (1939-1942). Mayıs 1939'dan Mart 1941'e kadar Refik Saydam hükümetinde Adalet Bakanlığı yaptı. Ekonomide liberal uygulamaları savunuyordu. 7 Mayıs 1943'de İstanbul'da öldü.
ESERİ:
1.Fethi Okyar'ın Anıları
Atatürk, Okyar ve Çok Partili Türkiye
Fethi Okyar Türkiye İş Bankası Kültür Yayınları / Ünlü Kişiler Dizisi
Bu kitapta başta ümitsiz görünen çetin bir mücadele sonucunda, ülkemizin bağımsızlığını sağlamış olan ve Cumhuriyet'in 1923'te ilanında, Cumhurbaşkanı seçilmiş olan Mustafa Kemal Atatürk'ün, 1930 yılında, yakın arkadaşı Fethi Okyar'ı görevlendirerek kurulmasına yol açtığı muhalefet partisinin dramatik öyküsünü bulacaksınız…