Üretim fonksiyonu, bir ekonomide üretilen çıktı miktarı ile, girdi olarak kullanılan üretim faktörlerini ve teknik bilgi düzeyini ilişkilendirir.

Y = AF (K, N)
A : teknoloji düzeyi
K : sermaye girdisi
N : işgücü girdisi
ya da
Y = F (K, L, T)
L : emek
T :teknoloji

Ekonomide çıktı büyümesi ise;

ΔY / Y = [ (1 – θ) * ΔN / N] + ( θ* ΔK / K) + ΔA / A

Çıktı Büyümesi = (İşgücü payı * İşgücü büyüme hızı)

+ (sermaye payı * Sermaye büyüme hızı)

+ Teknolojik gelişme

(1 – θ) ve (θ), işgücü ve sermayenin üretimden almış oldukları gelir paylarına eşit ağırlıklardır.
İşgücü ve sermayenin her biri, kendi büyüme oranıyla, bu girdinin gelir içindeki payının çarpımına eşit katkıda bulunur.

Teknolojik gelişme oranı ise, teknik gelişme veya toplam faktör verimliliğindeki büyüme oranı olarak adlandırılır ve denklemdeki III. terimdir.

Toplam faktör verimliliğindeki büyüme oranı, tüm girdiler sabitken, üretim yöntemindeki gelişmeler sonucunda çıktıda ortaya çıkan artış miktarıdır. Yani, aynı miktardaki üretim faktörlerinden daha fazla çıktı elde edilince, toplam faktör verimliliğinde bir büyüme meydana gelmektedir.